Мировой рынок серы, ключевого элемента для производства фосфорных удобрений, переживает серьезные потрясения. В 2024 году глобальный спрос на серу превысил 71 миллион тонн, причем около 60% этого объема было направлено на нужды агрохимической промышленности, в первую очередь для получения серной кислоты, из которой затем производят фосфорные удобрения. Стоит отметить, что из одной тонны серы получается примерно три тонны серной кислоты, что подчеркивает масштабы ее использования в отрасли. Многие крупные производители удобрений даже имеют собственные установки для переработки элементарной серы в серную кислоту.
В конце первого квартала 2025 года цены на серу продемонстрировали стремительный рост, достигнув в конце марта отметки в 290 долларов США за тонну на условиях «стоимость и фрахт» в Индонезии. Это самый высокий уровень с июля 2022 года. Хотя такой взлет цен повышает вероятность последующей коррекции, как это уже наблюдалось в августе 2022 года, текущая ситуация отличается более прочными фундаментальными факторами. Спрос на серу в этом году продолжает расти, особенно в таких странах, как Индонезия, в то время как предложение не успевает за этим ростом. Эксперты полагают, что это обстоятельство может ограничить глубину возможного снижения цен.
Показательным примером ценовой динамики служат спотовые цены на Ближнем Востоке, которые подскочили на внушительные 62% в течение первого квартала текущего года. Второй квартал также начался с высоких нот: катарская компания QatarEnergy Marketing повысила апрельскую цену на серу (QSP) до 275 долларов США за тонну на условиях «фоб», что на 73 доллара больше мартовского показателя в 202 доллара США за тонну. Такой резкий скачок, на 36% всего за четыре недели, является нетипичным для рынка, но отражает ажиотажный спрос покупателей, стремящихся обеспечить себя поставками в условиях дефицита.
Значительный вклад в рост мирового спроса вносит Индонезия, где только в январе импорт серы составил 350 000 тонн. Активный спрос со стороны производителей никеля, подогреваемый недавним расширением мощностей такими компаниями, как PT Lygend и QMB New Battery Materials, стремительно увеличил потребности страны в сере. Если в 2020 году Индонезия импортировала всего 796 000 тонн серы, то к 2024 году этот показатель вырос до 3,6 миллиона тонн. Несмотря на то, что часть этого спроса идет на производство аккумуляторов, это создает дополнительное давление на глобальный рынок серы, затрагивая и сектор удобрений.
Китай, несмотря на рост внутреннего производства серы и ограничение экспорта удобрений, в 2024 году также импортировал значительные объемы этого сырья. Аналитики связывают это с растущим спросом со стороны неаграрных секторов промышленности и программой перехода на электромобили. Ожидается, что импорт серы в Китай останется высоким и в текущем году, поддерживая напряженность на рынке.
В Марокко, крупном центре производства фосфатных удобрений, в 2024 году были запущены две новые установки по переработке серы на предприятиях компании OCP. Их вывод на полную мощность продолжался в начале 2025 года. В прошлом году импорт серы в Марокко достиг 8,2 миллиона тонн, и прогнозы на 2025 год также предполагают сохранение высокого уровня спроса.
Дополнительную турбулентность на рынок привносит изменчивая геополитическая обстановка. Риски сбоев в цепочках поставок возрастают, что усиливает ценовую волатильность. Особую неопределенность вызывает перспектива введения Соединенными Штатами новых торговых пошлин, например, на китайские суда, заходящие в американские порты. Такие меры, как опасаются эксперты, могут серьезно нарушить мировые товарные потоки, включая серу, привести к существенному удорожанию продукции и замедлению глобальной торговли и экономического роста. Это создает прямые риски для стабильности поставок и цен на сырье, критически важное для производства удобрений и, следовательно, для глобальной продовольственной безопасности.