Мировой рынок минеральных удобрений и аммиака оказался в состоянии повышенной неопределенности из–за потенциальной блокады Ормузского пролива. Риск фактического закрытия этой стратегической транспортной артерии на фоне зашедших в тупик дипломатических переговоров между Вашингтоном и Тегераном ставит под удар стабильность глобальных поставок. Согласно аналитическому прогнозу Rystad Energy на 2025 год, через этот узкий проход осуществляется экспорт 15% мирового объема аммиака и 21% карбамида – ключевого азотного удобрения, критически важного для современного растениеводства.
В зону риска попадают крупнейшие производители региона, прежде всего Саудовская Аравия и Катар. Возможные перебои также затронут экспортные мощности Кувейта, Бахрейна, Объединенных Арабских Эмиратов, Ирана и Ирака. Эксперты полагают, что затяжной логистический шок не просто дестабилизирует и без того напряженный рынок азотных соединений, но и быстро отразится на всей цепочке поставок продовольствия. В первую очередь последствия почувствуют государства, чья аграрная отрасль наиболее тесно интегрирована в торговые потоки Персидского залива.
Для политиков и крупных импортеров ситуация становится вопросом энергетической и продовольственной безопасности. Более пятой части мирового оборота карбамида, поставляемого из стран Ближнего Востока, напрямую влияет на урожайность сельскохозяйственных культур. Самое уязвимое положение занимает Индия, которая закупает в регионе Персидского залива от 6% до 8% всех необходимых ей удобрений. Блокада пролива способна в кратчайшие сроки спровоцировать реальные риски в нижних звеньях производственных цепочек. Это может выразиться в дефиците продуктов питания, сбоях в промышленном производстве и даже проблемах с очисткой воды, где также применяются аммиачные соединения.
Помимо Индии, от поставок через Ормузский пролив критически зависят страны Азиатско–Тихоокеанского региона, такие как Южная Корея и Таиланд, а также Австралия. Зависимость от ближневосточного карбамида сохраняется и в Западном полушарии, в частности у США и Бразилии. Под ударом окажутся и вторичные рынки, которые полагаются на реэкспорт из этих государств. В случае реализации пессимистичного сценария ключевым покупателям придется в экстренном порядке искать альтернативные источники сырья для удовлетворения внутреннего спроса.
Теоретически нарастить объемы производства могли бы компании, имеющие активы в других регионах, однако их производственные площадки зачастую расположены в зонах с высокой себестоимостью ресурсов. В Европе, например, стоимость производства значительно выше, что неизбежно приведет к росту цен на продовольствие и инфляционным рискам. В качестве долгосрочного решения рассматривается развитие проектов по производству «зеленого» аммиака, получаемого путем электролиза. Это позволило бы отвязать отрасль от ископаемого топлива и укрепить сырьевой суверенитет. Подобные инициативы уже активно обсуждались в Европе после февраля 2022 года, а сейчас внедряются в Китае. Тем не менее их способность полностью заменить традиционные удобрения в ближайшие годы остается под вопросом.
Несмотря на то что стоимость экологически чистого аммиака традиционно выше, недавние тендеры в Индии показали возможность достижения ценового паритета с обычным сырьем. На рынке появляются новые соглашения, такие как сделки между Uniper и AM Green по экспорту индийского «зеленого» аммиака в Европу или контракты Yara в Уругвае. Однако эти мощности будут введены в эксплуатацию ближе к 2030 году, поэтому в краткосрочной перспективе они не смогут смягчить последствия возможного кризиса.
Мировая торговля аммиаком в 2025 году оценивается примерно в 10,9 миллиона тонн, что ниже показателя предыдущего года. Почти 15% этого объема может исчезнуть с рынка при длительной блокаде пролива, причем основной удар придется на Саудовскую Аравию, чьи экспортные мощности сосредоточены на восточном побережье. Ситуация с карбамидом еще серьезнее: из общего объема мировой торговли в 50,8 миллиона тонн более 10 миллионов тонн приходится на страны Персидского залива. Любое сокращение этих поставок приведет к падению мирового производства зерновых и других культур.
Текущий кризис не является изолированным инцидентом для отрасли. Другие торговые коридоры уже несколько лет находятся под давлением. Хотя объемы поставок из России снизились после начала конфликта на Украине, она остается значимым игроком, обеспечивая 5% мирового экспорта аммиака и 15% карбамида в 2025 году. Обострение ситуации на Ближнем Востоке накладывается на уже существующие проблемы, подчеркивая опасную концентрацию жизненно важных ресурсов в руках ограниченного круга поставщиков и их зависимость от узких мест в глобальной логистике.
